招银国际：升快手-W目标价至84港元 次季业绩胜预期

　　招银国际发布研报称，展望第三季，预计快手-W（01024）总营收同比增长13%，主要受电商业务强劲表现及在线营销业务的稳健增长所推动。该行略微上调2025-2027财年利润预测0-1%，主要反映公司在AI方面的积极进展。目标价由80港元上调至84港元，维持“买入”评级。

　　公司公布第二季业绩，总营收同比增长13%至350亿元人民币（下同），经调整净利润同比增长20%至56亿元，分别较市场预期高2%和11%，主要得益于电商业务的良好表现及AI变现进展好于预期。该行看好快手在AI方面的进展及商业化，主要考虑其行业领先的视频生成模型、良好的产品能力以及丰富的应用场景。